Tokenización de activos RWA: ¿Qué es y cómo funciona? – Ejemplos

En la última década, la tokenización de activos RWA (Real World Assets) ha emergido como una verdadera revolución en el mundo de las inversiones y la gestión de activos, transformando fundamentalmente las prácticas tradicionales en mercados financieros avanzados, incluyendo España. Este país, conocido por su economía dinámica y su apertura a la innovación tecnológica, se ha posicionado como un líder en la adopción de esta tecnología disruptiva.

¿Qué es la tokenización de activos RWA?

La tokenización de activos RWA (Real World Assets) representa un cambio paradigmático en la forma en que se perciben y gestionan los activos en el mundo financiero. En esencia, la tokenización es el proceso de convertir derechos sobre activos físicos o financieros en tokens digitales que existen en una blockchain. Estos tokens actúan como representaciones digitales de una parte o valor de un activo en el mundo real, ofreciendo una forma novedosa y eficiente de inversión y gestión de activos.

El papel de la tokenización en la economía digital

En la economía digital actual, la tokenización ofrece una metodología innovadora para la propiedad y el comercio de activos. Al convertir activos reales en formatos digitales, la tokenización rompe las barreras tradicionales de liquidez y accesibilidad. Esto permite que activos tales como bienes inmuebles, obras de arte, vehículos y derechos de propiedad intelectual, entre otros, sean accesibles para un espectro más amplio de inversores.

Tipos de activos susceptibles a tokenización:

• Bienes raíces.
• Arte y objetos de colección .
• Commodities.
• Deuda y finanzas.

¿Cómo funciona la tokenización de activos RWA?

El proceso de tokenización, se estructura en varias etapas que garantizan la legalidad, seguridad y eficiencia de las inversiones. Cada uno de estos pasos es crucial para el éxito de la tokenización de un activo en el mundo real:

1. Selección y evaluación del activo

• Identificación: El primer paso en el proceso de tokenización es identificar activos que sean viables para ser tokenizados. Esto generalmente incluye bienes inmuebles comerciales y residenciales, arte de alto valor, y estructuras de deuda corporativa.
• Evaluación: Una vez identificados, los activos son evaluados para determinar su valor de mercado, el potencial de rentabilidad y la viabilidad de su tokenización. Esta evaluación puede incluir análisis financieros, inspecciones de propiedad, y valoraciones de expertos en el caso de arte o antigüedades.

2. Auditoría legal y cumplimiento

• Verificación de titularidad: Es crucial verificar que la titularidad del activo sea clara y legal. Esto incluye la revisión de títulos de propiedad, registros históricos y cualquier litigio potencial que pueda afectar la titularidad.
• Conformidad legal: En España, la tokenización también debe cumplir con las regulaciones locales e internacionales; como leyes de propiedad, regulaciones de valores y, en el caso de activos financieros, cumplimiento con las normas de la UE y normativas anti-lavado de dinero (AML).

3. Creación del token

• Plataforma de blockchain: Los tokens son creados utilizando tecnología blockchain, que proporciona una infraestructura segura y transparente para emitir y gestionar tokens. Ethereum es una de las plataformas más utilizadas debido a sus capacidades de contratos inteligentes que automatizan muchas de las funciones necesarias para la gestión de tokens.
• Emisión de tokens: Los tokens son diseñados para representar una parte o el total del valor del activo, y pueden incluir detalles como derechos de voto, dividendos o una parte de los ingresos generados por el activo.

4. Distribución y comercialización

• Plataformas especializadas: Una vez creados, los tokens se ofrecen a los inversores a través de plataformas especializadas que facilitan la venta y compra de tokens.
• Exchanges: Los tokens pueden ser también listados en exchanges de criptomonedas donde se pueden comprar y vender libremente.

Ventajas de la tokenización de activos RWA

La tokenización facilita beneficios significativos para el mercado y los inversores, incluyendo:

• Acceso ampliado: Reduce las barreras de entrada para inversores de todo tipo, permitiendo una participación más democrática en mercados anteriormente exclusivos.
• Mayor liquidez: Transforma activos tradicionalmente ilíquidos en fracciones fácilmente negociables, incrementando su liquidez y el volumen de mercado.
• Eficiencia operativa: Minimiza la necesidad de intermediarios, reduciendo los costos y tiempos de transacción y mejorando la eficiencia operativa.
• Transparencia y reducción de fraude: Cada transacción y cambio en la propiedad del token es registrado en la blockchain, asegurando una trazabilidad completa y transparente.

Riesgos y desafíos de la tokenización

A pesar de las múltiples ventajas que ofrece la tokenización de activos RWA, este innovador método no está exento de desafíos y riesgos significativos. Estos desafíos pueden impactar tanto a los inversores como a los emisores de tokens y requieren consideración cuidadosa y estrategias de mitigación adecuadas.

Riesgos regulatorios

Las legislaciones pueden adaptarse a medida que surjan nuevos entendimientos y desafíos, lo que podría afectar la validez y el funcionamiento de los tokens ya emitidos. Para reducir el riesgo regulatorio, es importante diversificar de la cartera de tokens en diferentes jurisdicciones y tipos de activos.

Volatilidad del mercado

Los tokens, especialmente aquellos vinculados a mercados volátiles como el inmobiliario o el de las criptomonedas, pueden experimentar fluctuaciones significativas en su valor. Estas fluctuaciones pueden ser provocadas por cambios en el mercado, noticias económicas o simplemente por la especulación.

Riesgos de liquidez

A pesar de que uno de los beneficios promocionados de la tokenización es una mayor liquidez, en la práctica, algunos tokens pueden enfrentar falta de liquidez debido a un mercado limitado o falta de interés de los inversores.

Ejemplos de tokenización de activos RWA

En España, la innovación en la tokenización de activos RWA ha sido notable, con varios proyectos que destacan por su impacto y por abrir nuevas oportunidades de inversión. 

RealFund

RealFund es una plataforma que permite a los inversores comprar tokens representativos de fracciones de propiedades inmobiliarias. Los inversores pueden así participar en el mercado inmobiliario con una inversión inicial más baja, recibiendo proporcionalmente ingresos por alquileres y beneficiándose de la apreciación del valor de la propiedad.

Token de Arte

Proyectos como ArtID han proporcionado una plataforma para la tokenización de obras de arte, permitiendo a los inversores adquirir una participación en piezas de alto valor. Esto facilita la inversión en el mercado del arte, que generalmente requiere un conocimiento especializado y capital significativo.

Tokenización de vino

Plataformas como WiV Technology han comenzado a explorar la tokenización de vinos de alta calidad, ofreciendo tokens que representan botellas o cajas de vino. Los inversores pueden comprar, vender o intercambiar estos tokens, beneficiándose de la apreciación potencial del vino como activo coleccionable.

Tokenización de energía renovable

FlexiDAO están trabajando en proyectos para tokenizar la generación de energía renovable. Los inversores pueden comprar tokens que representan una cierta cantidad de energía generada por proyectos de energía solar, eólica o hidráulica.

La tokenización de activos RWA y la blockchain

La tecnología blockchain es más que una plataforma para transacciones de criptomonedas; es la columna vertebral de la tokenización, proporcionando un entorno seguro y descentralizado para la creación, intercambio y gestión de activos digitales. Plataformas como Ethereum han sido fundamentales en este avance, siendo pioneras en el uso de contratos inteligentes que no solo facilitan, sino que automatizan la ejecución y el cumplimiento de acuerdos entre las partes de manera transparente y sin intermediarios.

En España, proyectos como TokenCity y Investoland están demostrando las capacidades de la blockchain para transformar sectores como el inmobiliario y el financiero. Estas plataformas utilizan Ethereum para emitir y gestionar tokens que representan desde participaciones en propiedades hasta inversiones en startups, permitiendo que los inversores gestionen sus activos de una manera más eficiente y con menor riesgo.

El futuro de la tokenización de activos RWA

Mirando hacia el futuro, la tokenización en España presenta un panorama lleno de potencial, con expectativas de expansión en sectores cruciales como la energía, la agricultura y la infraestructura. A medida que la tecnología blockchain continúa evolucionando y el marco regulatorio se adapta para incorporar estas nuevas herramientas, es probable que podais ver una integración cada vez mayor de activos tokenizados en la economía convencional y en diversas áreas de crecimiento 

¿Cómo invertir en activos RWA tokenizados?

Invertir en activos tokenizados RWA (Real World Assets) es un proceso que, aunque innovador, sigue principios básicos de inversión pero adaptados al entorno digital y tecnológico de la blockchain. 

Paso 1: Educación e investigación

Antes de invertir, es crucial entender profundamente qué son los activos RWA tokenizados y cómo funcionan. Involucra comprender la tecnología blockchain, los riesgos asociados, y las particularidades de los diferentes tipos de activos que se pueden tokenizar. Plataformas como Coursera y Udemy ofrecen cursos sobre blockchain y tokenización. También, podeis leer artículos y noticias sobre casos de éxito y desarrollos recientes en el campo de la tokenización.

Paso 2: Selección de una Plataforma de Inversión

Elegir la plataforma adecuada es fundamental, ya que será el medio a través del cual vais a poder comparar y vender tokens de activos RWA. Es importante seleccionar plataformas que sean seguras, confiables y que cumplan con la regulación local.

Paso 3: Crear y verificar una cuenta

Una vez seleccionada la plataforma, deberás crear una cuenta. Este proceso generalmente incluye la verificación de identidad (KYC) para prevenir fraudes y garantizar la seguridad en las transacciones.

Paso 4: Depositar fondos

Dependiendo de la plataforma, podrás depositar fondos utilizando diferentes métodos de pago, como transferencia bancaria, tarjetas de crédito, o incluso otras criptomonedas.

Paso 5: Seleccionar y comprar tokens de activos RWA

Con fondos en tu cuenta, el siguiente paso es seleccionar el tipo de activo RWA que deseas tokenizar. Puede ser cualquier cosa, desde bienes inmuebles hasta obras de arte o energía. Cada token representará una parte del activo real, y su valor puede aumentar o disminuir según el mercado.

Paso 6: Gestión y monitoreo de la inversión

Una vez realizada la inversión, es vital monitorear el desempeño de tus tokens. La mayoría de las plataformas ofrecen herramientas para ver el rendimiento de tu inversión en tiempo real.

Paso 7: Venta y liquidación

Si decides vender tus tokens, puedes hacerlo a través de la misma plataforma de inversión. El proceso es similar al de compra, y deberás estar atento al mercado para elegir el mejor momento para vender.