Tokenizar activos: ¿Cómo funciona? – Activos del mundo real

Introducción

En la era digital actual, tokenizar activos, es una práctica que ha emergido como un concepto revolucionario y, especialmente en Argentina, la tecnología blockchain está ganando terreno rápidamente. Este artículo se enfoca en explicar qué es la tokenización de activos, cómo funciona, y su relevancia en el contexto argentino.

¿Qué es la Tokenización de Activos?

La tokenización de activos es un proceso innovador que consiste en convertir los derechos de un activo, ya sea físico como bienes inmuebles y obras de arte, o digital como derechos de autor y criptoactivos, en tokens digitales en una blockchain. Estos tokens funcionan como representaciones digitales de la propiedad o participación en el activo subyacente, creando un puente entre el mundo físico y el digital.

El uso de la tecnología blockchain es esencial en este proceso, proporcionando una plataforma segura, inmutable y descentralizada para registrar y transferir la propiedad de los tokens. La naturaleza de la blockchain asegura que cada transacción se registre de manera permanente en un bloque, añadiendo una capa de seguridad y transparencia que es difícil de alterar.

Diferencia con las criptomonedas

A diferencia de las criptomonedas, los tokens en la tokenización representan activos del mundo real, lo que agrega un valor tangible y práctico más allá de las fluctuaciones del mercado de criptomonedas. Este enfoque proporciona beneficios significativos, como la democratización de la inversión, al permitir la división de activos en unidades más pequeñas y accesibles para inversores con menor capital. Esta característica abre la puerta a la inversión en activos que tradicionalmente requerían una gran inversión inicial, como propiedades inmobiliarias y piezas de arte.

Es así, que en el sector financiero, la tokenización está introduciendo nuevos modelos de negocio y formas de inversión, abriendo puertas para la creación de nuevos mercados y plataformas de intercambio para activos tokenizados. La creciente popularidad de la tokenización está llevando a los reguladores, como en Argentina, a formular leyes y normativas para supervisar este nuevo paradigma. Esta adopción creciente está impulsando una mayor comprensión y aceptación de la tecnología blockchain en general, marcando un cambio significativo en la forma en que se pueden poseer, invertir y comercializar una amplia gama de activos.

¿Cómo funciona la Tokenización de Activos?

¿Para qué sirve Tokenizar?

La tokenización sirve para democratizar el acceso a inversiones en activos que tradicionalmente han sido de difícil acceso para el inversor medio, como bienes raíces, obras de arte, entre otros. Permite el fraccionamiento y venta de participaciones en estos activos a través de tokens, haciendo las inversiones más accesibles.

Tokenizar Activos del Mundo Real

En Argentina, la tokenización de activos del mundo real está cobrando importancia. Por ejemplo, la tokenización de propiedades inmobiliarias permite a los inversores comprar partes de una propiedad, lo que anteriormente era posible solo para inversores con gran capital.

“Token es un activo programable digitalmente, que puede ser un activo monetario o puede ser otra cosa como un título de propiedad, un sistema de votación» –Sebastían Valdecantos, economista de la Unsam

Usos de la Tokenización de Activos

La tokenización en Argentina puede usarse en varios sectores, incluyendo bienes raíces, arte, y financiamiento de empresas. Ofrece una forma innovadora de inversión y financiación, abriendo nuevas oportunidades para inversores y empresarios.

• Bienes Raíces:
• • Permite la fracción y venta de partes de propiedades inmobiliarias.
  • Facilita la inversión en el mercado inmobiliario a un público más amplio.
• Arte y Coleccionables:
  • Ofrece una nueva forma de poseer y comercializar obras de arte.
  • Posibilita la inversión en piezas de arte valiosas mediante la compra de fracciones.
• Financiamiento de Empresas:
  • Permite a las startups y empresas emitir tokens como forma de recaudar capital.
  • Brinda a los inversores una manera innovadora de participar en el financiamiento empresarial.
• Activos Intangibles:
  • Posibilita la tokenización de derechos de autor, patentes y marcas registradas.
  • Facilita el comercio y la inversión en propiedad intelectual.
• Productos Agrícolas y Recursos Naturales:
  • Permite invertir en la producción agrícola o en recursos naturales, como minerales o energía.
  • Ofrece una forma de diversificación de cartera ligada a la economía real.
• Deuda y Obligaciones Financieras:
  • Posibilita la emisión de deuda corporativa o gubernamental en forma de tokens.
  • Facilita el acceso a inversores minoristas a mercados de deuda que antes eran inaccesibles.
• Infraestructura y Proyectos de Energía:
  • Permite la inversión fraccionada en proyectos de infraestructura y energía.
  • Abre oportunidades de inversión en proyectos a gran escala.
• Mercado de Capitales:
  • Ofrece nuevas formas de invertir en acciones y bonos a través de tokens.
  • Facilita el acceso al mercado de capitales a un mayor número de personas.
• Fondos de Inversión:
  • Permite la creación de fondos de inversión tokenizados, ofreciendo una gestión y comercialización más eficiente.
  • Brinda transparencia y liquidez mejorada a los inversores de fondos.
• Seguros y Garantías:
  • Facilita la emisión de pólizas de seguro o garantías en formato tokenizado.
  • Ofrece un mecanismo más ágil y transparente para el sector asegurador.

Esta lista muestra cómo la tokenización está abriendo un amplio abanico de posibilidades para diferentes sectores en Argentina, transformando la forma en que las personas y empresas invierten, financian proyectos, y comercializan activos de todo tipo.

Ventajas y Desventajas de la Tokenización de Activos

La tokenización ofrece numerosas ventajas y diferencias con la inversión tradicional.  Exploremos estas disparidades

Criterio	Tokenización de Activos	Inversión Tradicional
Liquidez	Alta, gracias a la posibilidad de comercio digital rápido.	Generalmente más baja, especialmente en activos como bienes raíces.
Accesibilidad	Mayor accesibilidad, permite inversiones más pequeñas.	Requiere inversiones mayores, menos accesible para pequeños inversores.
Diversificación	Fácil diversificación de la cartera con diferentes tipos de activos.	Diversificación puede requerir mayor capital y esfuerzo.
Transparencia	Mayor transparencia y trazabilidad mediante la blockchain.	Depende de la regulación y la política de la entidad o mercado.
Costos de Transacción	Menores, debido a la automatización y menor necesidad de intermediarios.	Generalmente más altos, debido a comisiones de agentes, abogados, etc.
Riesgos de Mercado	Exposición a la volatilidad del mercado de criptomonedas.	Depende del tipo de activo; algunos pueden ser más estables.
Regulación	En evolución, puede presentar incertidumbre legal.	Bien establecida y regulada, proporciona un entorno más predecible.
Tecnológicos	Dependencia de la seguridad y estabilidad de la tecnología blockchain.	Menor dependencia de tecnologías específicas.
Entrada/Salida	Facilidad para entrar y salir de inversiones a través de plataformas digitales.	Puede ser más lenta y compleja, especialmente en activos como bienes raíces.
Potencial de Crecimiento	Alto, especialmente en mercados emergentes y nichos innovadores.	Depende del activo; algunos mercados tradicionales tienen crecimiento limitado.

Esta tabla ofrece una visión general de cómo la tokenización de activos puede diferir de las inversiones tradicionales en varios aspectos clave, lo que es esencial para cualquier inversor que considere diversificar su cartera hacia los activos digitales.

¿Qué Empresas se Dedican a la Tokenización de Activos?

En Argentina, varias startups y empresas de tecnología están explorando la tokenización de activos, entre las cuales se destaca la  Ripio como la empresa de vanguardia, que ofrece soluciones de tokenización para diversos activos.

¿Tokenizar Activos Tiene Riesgos?

Como toda inversión, la tokenización de activos conlleva riesgos. Estos incluyen la volatilidad del mercado de criptomonedas, riesgos tecnológicos y la necesidad de una comprensión clara del marco legal.

1. Volatilidad del Mercado de Criptomonedas:

   • La tokenización está estrechamente ligada al mercado de criptomonedas, que es conocido por su alta volatilidad.
   • Los precios de los tokens pueden fluctuar significativamente en cortos períodos de tiempo, influenciados por factores del mercado, noticias globales, y especulaciones.

2. Riesgos Tecnológicos:

   • La dependencia de la tecnología blockchain conlleva riesgos tecnológicos, incluyendo fallas en el software, vulnerabilidades de seguridad y posibles ataques cibernéticos.
   • El mantenimiento y la actualización constantes de las plataformas blockchain son cruciales para mitigar estos riesgos.

3. Comprensión del Marco Legal:

   • La tokenización de activos es un área relativamente nueva y su marco legal aún está en desarrollo en muchos países, incluyendo Argentina.
   • Existe incertidumbre legal respecto a la clasificación de los tokens, la regulación aplicable y las implicancias fiscales, lo que requiere una comprensión clara y actualizada de las leyes vigentes.

4. Riesgo de Liquidez:

   • Aunque la tokenización puede mejorar la liquidez, existe el riesgo de que no haya suficiente demanda en el mercado secundario para ciertos tokens, especialmente aquellos vinculados a activos nicho o especializados.
   • La falta de liquidez puede dificultar la venta de tokens y afectar su valor.

5. Riesgos de Cumplimiento:

   • La tokenización debe cumplir con las regulaciones financieras y de valores, incluyendo la prevención del lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
   • El incumplimiento de estas regulaciones puede llevar a sanciones legales y dañar la reputación de las plataformas involucradas.

6. Riesgo de Contraparte:

   • Al invertir en tokens, los inversores dependen de la solvencia y la fiabilidad de la contraparte o emisor del token.
   • Existe el riesgo de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones, lo que puede llevar a pérdidas para los inversores.

7. Riesgo de Mercado y Económico:

   • Los factores macroeconómicos y las fluctuaciones del mercado pueden impactar el valor de los activos subyacentes tokenizados.
   • Cambios en las tasas de interés, inflación y otros factores económicos pueden influir en el rendimiento de las inversiones en tokens.

8. Riesgos Relacionados con la Propiedad y la Transferencia:

   • Debe haber claridad en cuanto a la propiedad y los derechos de los activos subyacentes que se tokenizan.
   • Existe el riesgo de disputas legales o falta de claridad en la transferencia de propiedad de los tokens.

Como podemos ver, la tokenización de activos, al igual que cualquier forma de inversión, conlleva una serie de riesgos que deben ser cuidadosamente evaluados y gestionados. Es esencial que los inversores y participantes en el mercado de tokenización estén bien informados y asesorados, especialmente en lo que respecta a los aspectos legales y tecnológicos, para mitigar tales riesgos.

¿Tokenizar Activos es una Actividad Regulada?

En Argentina, la regulación para tokenizar activos aún está en desarrollo. Sin embargo, se están evaluando proyectos como la reciente presentación de la Cámara Argentina Fintech   que plantea la necesidad de crear una regulación que pueda favorecer a emprendedores, empresarios y a todo aquel que desee incorporar esta tecnología. 

“Impulsamos la tokenización de activos reales porque creemos que tiene un enorme potencial para apalancar el crecimiento y generar nuevos modelos de negocio a emprendedores en la Argentina”,-Ignacio Plaza, presidente de la Cámara Argentina Fintech. 

Ejemplos de Tokenización de los Activos

En Argentina, un ejemplo destacado es la tokenización de bienes raíces, donde empresas están ofreciendo la oportunidad de invertir en propiedades mediante tokens. Otro ejemplo es el arte, donde artistas están tokenizando sus obras para venderlas digitalmente.

 Tokenización activos en Argentina se presenta como una oportunidad emocionante tanto para inversores como para propietarios de activos. A medida que esta tecnología continúa desarrollándose, es probable que veamos más innovaciones y aplicaciones en diversos sectores.